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Decifrando os fatores de investimento em ações – 05/02/2025 – De Grão em Grão

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Decifrando os fatores de investimento em ações - 05/02/2025 - De Grão em Grão

Michael Viriato

Você já pensou em como um cozinheiro escolhe os melhores ingredientes para uma receita perfeita? No mundo dos investimentos, os fatores de ações são como esses ingredientes: cada um traz um sabor diferente ao portfólio. Eles são características específicas das ações que ajudam a explicar seu desempenho ao longo do tempo. Entre os mais conhecidos estão crescimento, dividendo, qualidade, momento, valor e small caps. Cada um desses fatores tem suas peculiaridades, e entender como eles se comportam pode transformar a forma como você investe.

Os gráficos abaixo ilustram o desempenho desses fatores em diferentes períodos (20 anos, 10 anos e 1 ano) revelando padrões e lições valiosas.

Quando olhamos para as últimas duas décadas (primeiro gráfico), o fator qualidade foi o grande vencedor, liderando com uma impressionante valorização. Ele reflete empresas com balanços sólidos, retornos sobre o patrimônio (ROE) elevados, lucros estáveis e baixo endividamento. É como escolher uma empresa com bases firmes, que navega bem mesmo em todos os mares, dessa forma, vai mais longe.

Por outro lado, o fator valor, que foca em ações negociadas abaixo de seu valor intrínseco, teve o pior desempenho na última década (gráfico a seguir). Isso pode surpreender, já que o valor muitas vezes é associado a oportunidades “baratas”. Segundo o critério da MSCI, o fator valor seleciona as empresas segundo os critérios de: preço sobre valor patrimonial, preço sobre lucro futuro de 12 meses e o conhecido dividend yield (rendimento de dividendos).

No entanto, os gráficos mostram que o fator valor enfrentou desafios em um cenário global que favoreceu crescimento e tecnologia, setores muitas vezes fora de seu escopo.

O fator dividendo, querido por muitos investidores que buscam renda recorrente, foi o pior fator nos últimos 12 meses e sempre esteve entre os piores nos períodos mais longos. Embora seja atraente pelo fluxo constante de pagamentos, sua performance no longo prazo ficou atrás de outros fatores. Reforço que esses gráficos consideram o reinvestimento dos dividendos. Isso nos ensina que buscar dividendos parece interessante, mas precisa ser equilibrado com outros aspectos, como crescimento e qualidade.

No gráfico mais recente, de um ano (abaixo), notamos mudanças interessantes. O fator momento, que investe em ações com forte tendência recente de alta, se destacou no curto prazo. Ele é como um surfista habilidoso, que pega a onda no momento exato, mas precisa de atenção constante para não ser derrubado. Já o fator small caps, que representa empresas menores, também apresentou um desempenho mais fraco tanto na última década como nos últimos 12 meses. Esses ativos tendem a sofrer mais em períodos de incerteza econômica.

Acompanhar os fatores é essencial porque eles ajudam a diversificar o portfólio e a alinhar os investimentos aos seus objetivos. Por exemplo, se você busca segurança em momentos de volatilidade, o fator qualidade pode ser o “ingrediente” ideal. Se deseja capturar altas rápidas, o fator momento pode ser mais adequado. Mas, como em uma boa receita, o equilíbrio é a chave. Apostar tudo em um único fator pode resultar em surpresas desagradáveis.

Os gráficos mostram que o comportamento dos fatores muda com o tempo e com o cenário econômico. Isso reforça a importância de estar atento às tendências, mas sem perder de vista seus objetivos de longo prazo. No mundo dos investimentos, o inesperado é sempre uma possibilidade, e ter um portfólio bem diversificado entre diferentes fatores pode ser a melhor forma de enfrentar as incertezas.

Portanto, da próxima vez que pensar em investir, lembre-se de que os fatores são como temperos: cada um tem seu papel, e o segredo está em saber combiná-los.

Michael Viriato é assessor de investimentos e sócio fundador da Casa do Investidor.

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BBB 25: Dinâmica ‘Freeze’ é anunciada – 05/02/2025 – BBB25

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BBB 25: Dinâmica 'Freeze' é anunciada - 05/02/2025 - BBB25

Luísa Monte

São Paulo

Tadeu Schmidt anunciou nesta quarta-feira (5) que o retorno de Gracyanne Barbosa para a casa do BBB 25 acontecerá na próxima quinta (6) e vai introduzir uma nova dinâmica na casa: o “freeze”.

Os participantes terão que ficar “congelados” enquanto a musa fitness entra na mansão do reality. Se alguém se mexer para cumprimentá-la, todos perderão a dinâmica e a casa inteira sofrerá uma punição e ficará no “tá com nada”.

A dinâmica “freeze” ficou famosa nas redes sociais por ter sido adotada em edições do Big Brother em outros países.



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François Bayrou escapa de dois movimentos de censura e tem o orçamento do estado adotado na Assembléia Nacional

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François Bayrou escapa de dois movimentos de censura e tem o orçamento do estado adotado na Assembléia Nacional

François Bayrou na Assembléia Nacional, em Paris, 5 de fevereiro de 2025.

François Bayrou sobreviveu a duas censuras na quarta -feira, 5 de fevereiro, adotando notavelmente o orçamento do estado para 2025graças à decisão dos socialistas e à manifestação nacional (RN) de não censurar seu governo.

Apenas 128 deputados, incluindo seis socialistas, aprovaram a primeira moção de censura apresentada por funcionários eleitos “rebeldes”, comunistas e ambientalistas, longe dos 289 votos necessários para derrubar o governo. Sua rejeição permite a aprovação pela Assembléia Nacional do Orçamento do Estado para 2025, que será adotada definitivamente na quinta -feira com uma última votação do Senado.

O objetivo exibido é elevar o déficit público para 5,4 % do PIB., Com novas receitas, em particular de contribuições excepcionais para as famílias mais ricas e os lucros de grandes empresas, mas também corta as despesas.

“É uma coisa boa para o nosso país e para nossos compatriotas, a prova de que seus representantes políticos podem ir além de seus desacordos”elogiou o ministro da economia, Eric Lombard. “Este orçamento é um estágio de emergência”.“Ordem e autoridade”.

“Interrupção” da nova frente popular

Os grupos de PS e os da Aliança RN-Ciotista anunciaram que não seriam censurados, em nome da estabilidade do país. A decisão dos socialistas, que negociam há semanas com o governo de obter concessões sobre pensões, reembolsos ou educação médica, acentuou a fratura com o “rebelde”.

La France Rebellious (LFI) denunciado em um comunicado à imprensa “A interrupção do Partido Socialista (PS) da nova frente popular” e propôs a ” reunião “ para os outros partidos de esquerda, tendo votado em censura por ” perseguir (esta aliança) com base em uma reunião leal e claramente na oposição ”.

Em Angers, seu líder, Jean-Luc Mélenchon, castigado “A baixeza das falsas oposições”. A nova frente popular “Continuará a existir enquanto houver vontade de vencer a extrema direita”respondeu o primeiro secretário do PS, Olivier Faure.

Um movimento de censura do PS

Em defesa da primeira moção do dia, o deputado (LFI) Aurélie encontrou castigado o ” orçamento (do estado) A austeridade mais xxie século “. Falando depois dela, Emmanuel Grégoire (PS) teve que enfrentar os Huae de “Rebeldious”. “Eu ouço uma pequena voz à minha esquerda, o que me lembra as pureza da virtude, como Saint-Just disse (…). Não é do excesso de palavras, verbos e atos que o caminho de credibilidade e convicção é forjado.ele disse.

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Enfatizando que a decisão deles “Não vale um apoio” Para a política de François Bayrou, os socialistas confirmaram que eles mesmos se depositariam, em 19 de fevereiro, uma moção de censura relacionada a toda a sua política, em reação em particular às suas palavras sobre o “Sensação de submersão” migratório.

Em nome da manifestação nacional, que também descartou a censura, o vice Yoann Gillet criticou um orçamento que aumenta “Pressão tributária” e julgou que o “Saúde” só viria de um “Próxima dissolução” da montagem. O RN anunciou uma referência futura ao Conselho Constitucional, esperando censurar quatro artigos, especialmente sobre eletricidade e penalidade automática.

Novo uso em 49.3

À noite, a coreografia foi repetida no orçamento da Seguridade Social, PS e RN não votando na moção de censura depositados contra os 49.3 desencadeados pelo Sr. Bayrou para passar a primeira parte do texto. Para a LFI, a clouet de Hadrien denunciou “Um projeto de assassinato do Seguro Social”.

Como no orçamento do estado, o primeiro -ministro o chamou para trabalhar “Refundação” do sistema de saúde, evocando locais no “Governança”Assim, “Oferta médica”Assim, “A instalação dos médicos” ou o « fraude ». “Não podemos mais ficar satisfeitos com um exame anual do nosso orçamento” de “segurança”, ele também estimou, alegando para “Um método de vários anos”. A moção de censura obteve apenas 122 votos, a primeira parte do texto (de três) é adotada.

No final deste dia agitado, François Bayrou usou 49.3 novamente, desta vez na parte da “receita” do orçamento do Seguro Social. A LFI anunciou uma nova moção de censura no processo. O Sr. Bayrou ainda deve usar outros 49,3 no final da semana ou no início da próxima semana, na última parte deste texto. Isso, portanto, dará a ele duas novas moções de censura para se esquivar dos orçamentos.

Leia também | Artigo reservado para nossos assinantes “Após o não orçamento, o delicado” dia depois “”

O mundo com AFP

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Briefing da Guerra da Ucrânia: Bomber morre em ataques ao Centro de Recrutamento do Exército | Notícias do mundo

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Briefing da Guerra da Ucrânia: Bomber morre em ataques ao Centro de Recrutamento do Exército | Notícias do mundo

Warren Murray and agencies

  • Uma pessoa morreu de acionar uma explosão em um centro de recrutamento do exército no oeste Ucrânia na quarta -feira, as autoridades disseramem meio a uma série de ataques contra o esforço de mobilização. A explosão no Kamianets-Podilsky Recruitment Center feriu quatro outras pessoas, disse Sergiy Tyurin, administrador regional. A polícia ucraniana disse que foi o nono ataque a um centro de recrutamento este ano, e alegou que o autor havia sido recrutado por agentes russos. Em todos os casos, os autores foram detidos. Uma pessoa que provocou uma explosão no sábado em um centro de draft em Rivne, no noroeste da Ucrânia, também foi morta na explosão, com outros seis feridos, disse a polícia. Também no sábado, um homem com um rifle de caça matou um soldado de recrutamento do exército ucraniano e escapou com um recruto antes de ambos serem pegos pela polícia.

  • A Rússia e a Ucrânia disseram na quarta-feira que 150 de seus soldados capturados foram devolvidos em uma troca de prisioneiros de guerra. “Alguns dos caras estavam em cativeiro por mais de dois anos”, disse o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy. A Rússia confirmou a troca, mediada pelos Emirados Árabes Unidos, que ajudou a intermediar muitas dessas trocas.

  • Os militares da Ucrânia criarão unidades de veículos robóticos para implantar na frente, disse o ministro da Defesa, Rustem Umerov, na quarta -feira. “Nosso objetivo é criar um militar onde tecnologias inovadoras ajudem a executar as tarefas mais perigosas, salvando a vida de nossos defensores”, disse ele. O ministério publicou uma fotografia de um veículo robótico com uma arma montada nele. Com os dois lados implantando dezenas de milhares de drones transportados pelo ar a cada mês, uma corrida está em substituição para substituir o maior número possível de soldados no chão por veículos terrestres não tripulados (UGVs), dizem as autoridades.

  • Os ataques russos na quarta -feira mataram duas pessoas perto da linha de frente na região leste de Donetsk, na Ucrânia, e uma perto do porto do Mar Negro de Odesa, disseram autoridades.
    Serviços de emergência disseram que uma casa foi bombada na cidade de Druzhkivka, ao sul da cidade de Kramatorsk, na região de Donetsk, matando duas pessoas. O governador regional de Odesa, Oleh Kiper, disse que um ataque de mísseis matou um homem e feriu mal outro fora de um prédio inacabado perto do porto.

  • A Alemanha está investigando se o vandalismo destinado a centenas de carros que foram amplamente atribuídos aos ativistas climáticos podem ter sido uma campanha pré-eleitoral russa que buscava manchar o Partido dos Verdes. Nenhum promotor alemão ou funcionários confirmou que Rússia Pensa -se que esteja por trás da campanha, mas a ministra das Relações Exteriores, Annalena Baerbock, um verde, disse: “Quem se mantém contra a guerra ilegal de agressão da Rússia entra na mira do Kremlin e de seus capangas”. Os promotores na cidade de Ulm, no sul, disseram que quatro pessoas com idades entre 17 e 29 anos, de países como Romênia, Sérvia e Bósnia, eram suspeitos de envolvimento em mais de 100 incidentes nos quais os tubos de escape de carros estavam bloqueados com a espuma de spray industrial de auto-endurecimento.

  • O vice-presidente dos EUA, JD Vance, estará na Conferência de Segurança de Munique na próxima semana, onde as discussões serão realizadas focadas em questões de segurança nacional, incluindo a guerra da Rússia na Ucrânia.

  • O principal jornal francês Le Monde denunciou na quarta -feira a “expulsão disfarçada” de seu correspondente de Moscou, Benjamin Quenelledepois que seu credenciamento à imprensa foi revogado. Desde o início da guerra, o Kremlin jogou jornalistas domésticos e vários repórteres ocidentais na prisão e cobertura de guerra severamente restrita. O diretor editorial de Le Monde, Jerome Fenoglio, disse: “Essa decisão arbitrária constitui um novo obstáculo à liberdade da imprensa no país … mesmo nos momentos mais tensos da Guerra Fria, Le Monde perseguiu seu trabalho em Moscou e além.” O Ministério das Relações Exteriores da Rússia disse que estava em retaliação pela recusa da França em emitir vistos de imprensa a jornalistas de Komsomolskaya Pravda, que Paris acusa de ser agente russo.



  • Leia Mais: The Guardian

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